剔除波动较大的食品和能源成本后，核心CPI同比上涨3.3%，涨幅比上月扩大0.1个百分点；环比上涨0.3%，与前值持平。二者皆高出预期0.1个百分点。
劳工统计局表示，9月通胀上涨主要是由食品和住房市场推动。其中，食品价格环比上涨0.4%，占CPI比重约三分之一的居住成本环比上涨0.2%。能源价格则环比下跌1.9%，其中汽油价格走低4.1%。
9月美国通胀超预期增长，叠加上月非农新增就业意外火爆，大大增加了11月降息的变数。美联储9月议息会议后发布的利率路径“点阵图”显示，到年底前，还将再降息50个基点（0.5个百分点），即11、12月各降25个基点。同时，美联储官员近期也多次表示将密切关注劳动力市场的发展状况。
惠誉评级美国经济研究主管奥卢·索诺拉 (Olu Sonola) 指出，通胀正在消退，但并未完全消失。“9月就业数据的意外强劲，以及最新发布的CPI报告，都在促使美联储对宽松的步伐持谨慎态度。11月仍有可能降息25个基点，但不应理所当然地认为12月也会降息。”
北京时间周五凌晨，芝加哥商品交易所的美联储观察工具FedWatch显示，目前市场认为美联储在11月降息25个基点的可能性为89.1%，按兵不动的概率为10.9%；认为在12月再降息25个基点的概率为88.4%。
芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比在数据公布后接受美国消费者新闻与商业频道（CNBC）采访时指出，CPI数据基本符合预期，他强调，重要的是整体趋势，而不是单月波动。“从过去12-18个月来看，总体趋势显然是通胀大幅下降，就业市场冷却至我们认为的充分就业水平。” 古尔斯比说。
美联储9月将基准联邦基金利率区间下调50个基点至4.75%-5.0%，“大踏步”地进入降息周期。周三发布的会议纪要显示，在此次议息会议上，美联储官员对降息幅度产生了分歧，最终决定降息50个基点而不是常规的25个基点，很大程度上是因为担心劳动力市场降温过快。
出人意料的是，自9月议息会议以来，劳动力市场显示出了更强的韧性。9月非农就业人数超预期增加25.4万人，失业率环比下降0.1个百分点至4.1%；劳工部还上调了前两个月的就业人数，其中7月非农就业新增人数大幅上调5.5万至14.4万人。这意味着夏末的劳动力市场并不像美联储和经济学家早前认为的那样疲软。包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔在内的多名官员表示，他们并不急于迅速降息，而是更倾向于采取渐进的方式来放松货币政策。
不过，劳工部周四发布的另一份报告显示，上周初请失业金人数意外升至25.8万人，创去年6月以来新高。虽然这在一定程度上是受到了飓风海伦和波音公司罢工事件的影响，但也为劳动力市场可能的疲软敲响了警钟。
在CPI和初请失业金人数公布后，高盛公司固定收益和流动性解决方案全球联席主管惠特尼·沃森表示，9月CPI涨幅超预期，核心CPI尤其出人意料地上升，然而，就业仍是美联储政策的主导因素，10月的就业数据将是决定美联储宽松步伐和程度的关键。
